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Text File  |  1992-07-01  |  7KB  |  183 lines
  1. *** SP-ABSTR.TXT
  2.  
  3.                    *******************************
  4.                    ***      C A U T I O N      ***
  5.                    *******************************
  6.  
  7.             Do Not Use These Documents Without Consulting
  8.                      An Estate Planning Attorney.
  9.  
  10. The purpose of this software product is to assist you in the
  11. preparation of sample estate planning documents.  You must have these
  12. documents reviewed and approved by an Estate Planning Attorney to
  13. ensure that the documents meet your particular needs, as well as to
  14. ensure that the documents conform to requirements of state and federal
  15. laws.
  16.  
  17. JIAN and the authors of the software do not represent or guarantee
  18. that these documents are appropriate for your needs, satisfy any
  19. provision of state or federal law or will have any particular state or
  20. federal tax effect.
  21.  
  22. ----------------------------------------------------------------------
  23.  
  24.                                REMEMBER
  25.  
  26.    to change the complete insertion code (***Q1***, ***Q2***, etc.)
  27.                     and not just the "Q1" or "Q2".
  28.  
  29.        This document references the following insertion codes:
  30.                    Q1, Q3, Q4, Q5, Q6, Q7, Q9, Q10
  31.  
  32. **********************************************************************
  33.  
  34.                      Abstract Of Single Person's
  35.                         Living Trust Agreement
  36.  
  37. This is a brief document which summarizes the terms of the trust.
  38. This is the document which should be presented when transferring an
  39. asset into the trust or opening a new account.  Most institutions will
  40. accept this summary in lieu of the more lengthy Trust Agreement;
  41. however, some institutions, such as brokerage firms, may require a
  42. copy of the entire Trust Agreement for their records.
  43.  
  44.     This Document Must Be Reviewed By An Estate Planning Attorney
  45.                          Before You Sign It.
  46.  
  47. **********************************************************************
  48.  
  49.  
  50.                      ABSTRACT OF TRUST AGREEMENT
  51.  
  52.  
  53. THIS AGREEMENT is made and entered into this ______ day of
  54. ________________, 19___, between ***Q1***, of the County of ***Q4***,
  55. State of ***Q5***, herein designated as Trustor; and ***Q1***, of the
  56. County of ***Q4***, State of ***Q5***, herein designated as Trustee.
  57. The name of the trust is ***Q3***, dated ________________, 19___.
  58.  
  59. IT IS AGREED BETWEEN THE PARTIES HERETO AS FOLLOWS:
  60.  
  61. 1.  Description of Trust:  The parties hereto desire to confirm the
  62. establishment of a revocable trust on the date first above written,
  63. and amendments thereto, for the benefit of Trustor and containing,
  64. among others, the following provisions:
  65.  
  66. 2.  Initial Trustee.  ***Q1*** is designated as sole Trustee, to
  67. serve until the death, resignation or incompetency of said ***Q1***.
  68.  
  69. 3.  Successor Trustees.  Upon removal of ***Q1*** as Trustee, the
  70. successor Trustee is designated as ***Q9***.  Upon removal of ***Q9***
  71. as Trustee, the successor Trustee is designated as ***Q10***.
  72.  
  73. 4.  Trustor's Right of Withdrawal.  The Trustor retains the
  74. unlimited right to withdraw income and principal from the trust.
  75.  
  76. 5.  Trust Irrevocable Upon Death of Trustor.  Upon the death of the
  77. Trustor, the trust becomes irrevocable.
  78.  
  79. 6.  Trustee's Powers.  The Trustee, or the successor Trustee, shall
  80. have the power and authority to manage and control the trust property
  81. in such manner as the Trustee or successor Trustee may deem advisable,
  82. and shall have, enjoy and exercise all powers and rights over and
  83. concerning property and the proceeds thereof as fully and amply as
  84. though the Trustee were the absolute and unqualified owner of same,
  85. including, but not limited to, the following:
  86.  
  87.      (a) Power to Manage Trust Property.  The power to grant,
  88. exchange, lease, sell and convey real and personal property;
  89.  
  90.      (b) Power to Borrow.  The power to borrow money and to obligate
  91. the trust estate by mortgage, deed of trust, pledge or otherwise;
  92.  
  93.      (c) Power to Invest.  The power to invest in commodities of every
  94. nature, corporate obligations of every kind, precious metals such as
  95. gold or silver, stocks, preferred or common, to buy stocks, bonds,
  96. commodities and similar investments on margin or other leveraged
  97. accounts, to open, operate and maintain a securities brokerage account
  98. wherein any securities may be bought and/or sold on margin, and to
  99. hypothecate, borrow upon, purchase and/or sell existing securities in
  100. such account as the Trustee may deem appropriate or useful, except to
  101. the extent that such management would cause includibility of any
  102. irrevocable trust in the estate of a Trustee;
  103.  
  104.      (d) Power to Delegate.  To perform or to delegate to any trustee
  105. or non-trustee any non-discretionary power, including the power to
  106. singularly or jointly open, close or transfer any type of bank account
  107. and savings and loan association account, sign checks, drafts,
  108. withdrawal slips or other documents, give instructions for the receipt
  109. or delivery of securities or other property, give instructions for the
  110. payment or the receipt of money and, singularly or with others, have
  111. access to any safe deposit box or other place containing property of
  112. this trust.
  113.  
  114. 7.  Distribution after Death of Trustor.  Following the death of the
  115. Trustor, the trust continues or is distributed in whole or in part for
  116. the benefit of other named beneficiaries according to the terms of the
  117. trust.
  118.  
  119. 8.  Real and Personal Property.  All personal property transferred
  120. into the trust shall remain personal property and all real property
  121. transferred into the trust shall remain real property.
  122.  
  123. 9.  Trustee's Power to Transfer Assets.  Unless otherwise indicated to
  124. a prospective transferee, the Trustee has full power to transfer
  125. assets held in the name of the trust, and subsequent transferees shall
  126. be entitled to rely upon such transfers, provided the chain of title
  127. is not otherwise deficient.
  128.  
  129. 10.  Governing Law.  This trust shall be governed by the laws of the
  130. State of ***Q5***.
  131.  
  132. 11.  Spendthrift Provision.  This trust contains a spendthrift
  133. provision.
  134.  
  135. 12.  Trust Agreement to Govern.  The use of this Abstract of Trust
  136. Agreement is for convenience only, and the Trust Agreement is solely
  137. controlling as to provisions and interpretations, and any conflict
  138. between this Abstract and the Trust Agreement shall be decided in
  139. favor of the Trust Agreement.
  140.  
  141. IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have executed this Abstract
  142. of Trust Agreement the day and year first above written.
  143.  
  144.  
  145.  
  146. TRUSTOR:
  147.  
  148.  
  149. _________________________________
  150. ***Q1***
  151.  
  152.  
  153.  
  154. TRUSTEE:
  155.  
  156.  
  157. _________________________________
  158. ***Q1***
  159.  
  160.  
  161.  
  162.  
  163.  
  164. STATE OF ***Q7***        )
  165.                     :   ss.
  166. COUNTY OF ***Q6***       )
  167.  
  168.  
  169. On the ______ day of _______________, 19___, before me, the
  170. undersigned, a Notary Public in and for said County and State,
  171. personally appeared ***Q1***, known to me (or proved me on the basis
  172. of satisfactory evidence) to be the person whose name is subscribed to
  173. the within instrument, and acknowledged to me that he/she executed the
  174. same.
  175.  
  176.  
  177. WITNESS my hand and official seal.
  178.  
  179.  
  180.  
  181. ______________________________
  182. Notary Public
  183.